부동산시장은 풀릴 기미를 안 보이고 국내외 증시는 혼조세를 거듭하고 있다. 재테크 측면에서 재미없는 장세다. 이럴 때 거액 자산가들은 어떻게 움직일까.

"부유층은 생각보다 담담하고 침착합니다. 오히려 또 다른 기회를 엿보는 경우가 많죠. 위기가 기회라는 말이 딱 맞습니다. 일반인보다 버틸 수 있는 유동성이 있기 때문에 상황에 따른 재테크 전략을 취할 수 있어요."

`거액 자산가` 박찬호의 자산관리를 맡는 PB로도 잘 알려진 박승안 우리은행 강남센터 PB팀장은 요즘과 같은 증시 침체기에 거액 자산가들은 주식ㆍ펀드 증여에 관심이 많다고 귀띔했다. 주가가 바닥을 칠 때 자녀에게 주식을 넘겨주면 그만큼 증여세를 줄일 수 있기 때문이다.

◆ 주식 증여 타이밍 엿봐

= "삼성전자 포스코 한전 등 블루칩 주식이 저평가됐을 때 넘겨주자는 거죠. 주가 1600선이 무너지면 보유 주식을 증여할 만한 타이밍이라고 봅니다. 부유층은 이와 함께 주식ㆍ펀드의 추가 매수 기회도 엿보고 있습니다."

조재영 삼성생명 FP센터 팀장도 요즘 같은 주가 하락기에 주식이나 펀드를 자녀에게 증여하려는 고객이 적지 않고 특히 중소기업 오너들의 문의가 많다고 전했다.

예를 들어 대학생 자녀에게 평가금액 1억3000만원인 펀드를 증여할 경우 면세 범위인 3000만원을 초과한 1억원의 10%인 1000만원의 세금이 부과된다. 여기서 100만원을 공제받아 최종적으로 900만원을 세금으로 납부하게 된다.

◆ 안전자산 선호 확산

= 지난해 서브프라임 모기지 사태 이후 펀드 수익률이 급락하면서 부유층 사이에 두드러진 현상 중 하나가 고금리 채권이나 예금 등 안전자산 비중을 높이는 것.

길기현 하나은행 WM팀 부장은 "지난달에 A급 하나캐피탈 회사채 1~2년물을 7.2~7.88%에 판매했는데 거액 자산가들의 관심이 뜨거웠다"면서 "적게는 수억 원에서 많게는 60억원을 투자한 고객도 있다"고 말했다.

김형철 국민은행 청담PB센터 팀장은 "펀드 수익률이 회복되면 안전자산 비중을 높이겠다고 한다"면서 "지난 1월에는 7%대 특판 예금에 많이 넣었고 최근에는 특판 금리 하락으로 특정금리신탁이나 주가연계증권(ELS)에 돈을 넣고 있다"고 말했다.

또한 원금보장에 대한 욕구가 강해졌다. 예를 들어 농산물ㆍ원자재 등에 투자하는 인덱스펀드라도 참여율을 낮춰 원금이 보장되는 상품을 요구한다.

조재영 팀장은 "지금은 기대수익률을 낮추고 위험 노출을 줄여야 한다"면서 "ELS 등 원금보장형 파생상품을 추천하고 적립식펀드는 계속 투자하는 것이 좋다. 싸게 물량을 확보할 수 있는 시기"라고 말했다.

한상언 신한은행 올림픽선수촌지점 PB팀장은 "조정 국면에서 섣부른 펀드 갈아타기는 역선택이 될 수 있다"면서 "기존 포트폴리오를 유지하면서 분할ㆍ분산투자 기회로 삼는 게 바람직할 것"이라고 조언했다.

◆ 펀드 환매 요청 없어

= 50~60대 거액 자산가들은 `부동산 불패`를 신념처럼 생각하는 경향이 강하다.

박승안 팀장과 길기현 부장은 "부동산과 금융자산 비중을 5대5로 하면 좋지만 아직은 부동산 비중이 높은 편"이라고 말했다.

하지만 부유층의 세대교체가 일어나면서 금융자산에 대한 관심이 점차 높아지고 있다. 특히 글로벌 시장을 챙겨보는 거액 자산가들이 부쩍 늘었다.

박승안 팀장은 국내와 국외를 7대3이나 8대2 정도로 생각하고 전체 자산을 배분해볼 필요가 있다고 말했다. 국내 부동산과 주식시장만 따져서는 거액 자산을 배분ㆍ관리하기 어렵기 때문이다.

김형철 팀장은 "머니마켓펀드(MMF) 등 단기 금융상품에 자금을 대기해 두고 있는 부자들은 주가 1600대에서 분할 매수를 하고 있다"면서 "1600대를 저점으로 보고 1600 근처로 떨어질 때마다 나눠서 투자하고 있다"고 말했다.

거액 자산가들은 장기적 투자 안목을 가지는 경우가 많다. 증시 불안기라고 해서 환매를 요청하는 경우는 거의 없다고 한다. 충분히 여유가 있는 사람들이기 때문에 버틸 수 있는 것이다.

부동산은 아직까지 관망하는 분위기다. 새 정부가 출범하면 부동산 세금이 다소 완화될 것이라는 기대감은 여전히 이어지고 있다는 얘기다.

[윤상환 기자 / 황인혁 기자 / 노현 기자]